10月22日晚间，东方证券公告称，当日收到上交所《落实函》，并按要求提交《重组报告书（上会稿）》及《独立财务顾问报告（上会稿）》。上交所并购重组审核委员会定于10月29日召开2026年第20次审议会议，审核本次交易。这桩作价251.20亿元的上海国资体系内券商并购案，正式进入上会程序。
251亿方案：股份对价235.50亿，现金15.70亿元
公告显示，东方证券拟通过发行A股股份及支付现金方式，购买上海证券100%股权，交易价格251.20亿元。其中，股份对价235.50亿元，现金对价15.70亿元；A股发行价经2025年度分红派息调整后为10.29元/股，合计发行约22.89亿股，占发行后总股本的21.22%。
交易对方为百联集团、国泰海通、国际投资、国际集团及上海城投五家股东。交易完成后，东方证券无控股股东及实际控制人的状态保持不变，申能集团仍为第一大股东；百联集团将持股11.32%；五家交易对方因本次交易取得的股份合计占发行后总股本的21.22%。锁定期方面，百联集团取得的股份锁定36个月，其余四家为12个月。
合并后数据：资产总额有望破6200亿，账户数超500万
据21世纪经济报道，若交易顺利完成，东方证券资产总额将突破6200亿元，净资产将突破1000亿元。合并后财富管理客户资金账户总数将从329万户增至超500万户，高净值客户数（账户资产余额300万元以上）较交易前增长超50%；上海地区证券营业部数量将达77家。
从流程看，这桩交易推进紧凑：4月19日停牌筹划，5月6日披露预案，7月27日重组报告书草案出炉，8月25日获上交所受理，8月31日收到问询函，9月29日披露逾230页问询回复，9月30日证监会受理相关行政许可申请，10月22日收到落实函并提交上会稿，10月29日上会。
风险提示：本次交易能否通过审核及最终实施时间存在不确定性。本文仅基于公开信息进行客观陈述，不构成任何投资建议。
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